Borsanın dev şirketi TUPRS 2023 1.çeyrek bilanço verilerini açıklamasının ardından Ziraat Yatırım uzmanları şirketin bilançosunu analiz edildi. TUPRS hisselerinde yatırım uzmanlarının gerçekleştirdikleri bilanço analizleri yatırımcılara açıklandı. 2023 1. çeyrekte 6,7 milyar TL net kar açıklayan TUPRS, beklentilerin üzerine çıkarak yatırımcılarını memnun etti.
TUPRS 2023 1. Çeyrek Bilanço Analiz Raporu (Ziraat Yatırım)
Tüpraş’ın 1 çeyrek 2023 ana ortaklık net dönem karı 6.748 milyon TL ile hem ortalama piyasa beklentisi 6.412 milyon TL’nin hem de bizim beklentimiz olan 5.584 milyon TL’nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada, operasyonel karlılığın beklentimizden yüksek gerçekleşmesi etkili olmuştur. Şirketin FAVÖK’ü beklentimizin üzerinde 12,3 milyar TL (beklentimiz 9 milyar TL'idi) olarak gerçekleşmiştir. Tüpraş 1 çeyrek 2022’de 1.103 milyon TL ana ortaklık net dönem karı kaydetmişti.
Tüpraş’ın satış gelirleri 1 çeyrek 2023’de bir önceki yılın aynı dönemine göre, satış miktarındaki %2,6’lık düşüş ve petrol fiyatlarındaki dolar bazlı gerilemeye karşın, kurların etkisiyle %19,6 oranında artmış ve 92,8 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Ürün marjlarındaki güçlü görüntünün devam etmesiyle brüt kar ise %145,8 oranında artarak 1. çeyrek 2023’te 14 milyar TL’ye yükselmiştir. Brüt kar marjı da %7,3’ten %15,1 seviyesine ulaşmıştır. Operasyonel giderler aynı dönemde %104,1 oranında artarken, diğer faaliyetlerden 620 milyon TL net gider (1Ç022’de 1.522 milyar TL net gider) kaydedilmiştir. Böylece net faaliyet karı 1. çeyrek 2022’deki 3,1 milyar TL’den 1. çeyrek 2023’de 11,2 milyar TL’ye yükselmiştir.
Tüpraş 2023 yılı beklentilerini ilk çeyrek sonuçları ardından aynen korumuştur. Buna göre Tüpraş 2023 yılı net rafineri marjını 11-12$/varil (2022 gerçekleşen 16,5$/varil) olarak öngörmektedir. Tüpraş 2023 yılında yoğun planlı bakım çalışmaları nedeniyle yaklaşık 24-25 milyon ton üretim (2022 yılı 26 milyon ton gerçekleşen), %85-90 bandında (2022 %91,6) kapasite kullanımı ve yaklaşık 28-29mn ton (2022 yılı 29,5 milyon ton gerçekleşen) satış hedeflemektedir.
Şirketin FAVÖK’ü de %143,5 oranında artarak 12,3 milyar TL’ye yükselmiştir. FAVÖK marjı da %6,5’ten %13,3 seviyesine ulaşmıştır. Finansman tarafında 1 çeyrek 2023’de 752mn TL net gider kaydedilirken, iştiraklerden ise 257 milyon TL net gelir yazılmıştır. 2,5 milyar TL’lik ek deprem vergisi etkisiyle bu çeyrekte 3,9 milyar TL vergi gideri kaydedilirken, ana ortaklık net dönem karı da 6,7 milyar TL olarak gerçekleşmiştir.
TUPRS Hissesi 1 Mayıs 2023 Hedef Fiyatı Nedir ?
Ziraat Yatırım uzmanları 2023 yılının 1. çeyreğinde tahminleri aşan ve 6,7 milyar TL kar açıklayan TUPRS'ın hisselerinde alım tavsiyesinde bulunarak yeni hedef fiyatı verdi. TUPRS hisselerinin yatırımcıların portföylerine eklenmesi tavsiyesini veren uzmanlar, TUPRS hisselerinde 111,43 TL hedef fiyat belirlendiği açıklandı.
