Aksa Akrilik Kimya Sanayi A.Ş. (AKSA), 2023 1. çeyrekte 569 milyon 551 bin TL net kar elde ettiğini açıkladı. Şirketin geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre net karı yüzde 9 düşüş kaydetti. Açıklanan bilanço verileri sonrası Gedik Yatırım uzmanları hissede '''endekse paralel getiri'' beklentisini korudu.
AKSA 2023 1. Çeyrek Bilanço Bilgileri
Şirketin açıklanan son finansal sonuçları 2023/03 dönemine aittir. Bu sonuçlar itibariyle şirketin: Net satışları 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %1,1 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %8,9 artışla 4.3 milyar TL olmuştur. FAVÖK'ü 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %6,9 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre %15,7 düşüşle 777.6 milyon TL olmuştur. FAVÖK marjı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre 114 baz puan düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre 532 baz puan düşüşle %18,2 olmuştur.
Net karı 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %58,82 düşüş göstermiştir. Geçen yılın aynı çeyreğine göre net karı %8,9 düşüşle 569.6 milyon TL olmuştur. Net borcu 1. çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %50,3 düşüşle 350 milyon TL olmuştur.
AKSA 2023 Bilanço Analizi (Gedik Yatırım)
Gedik Yatırım uzmanlarının gerçekleştirdiği bilanço analizinde; Şirket, 1Ç23’de 4.263 mn TL satış geliri, 778 mn TL FAVÖK ve 570 mn TL net kar açıklamıştır. Şirketin FAVÖK’ü beklentilere yakınken, net karı beklentilerin üzerinde gelmiştir. Zayıf gelir artışından da anlaşılacağı üzere, doğrudan daha düşük akrilik elyaf satışlarına dönüşen zayıf ürün talebi gözlemliyoruz. Ayrıca, şirketin ana hammadde girdisi olan akrilonitril (ACN) de düşüş kaydetmiştir. Düşük akrilonitril fiyatlarının doğrudan daha düşük akrilik elyaf satış fiyatlarına neden olması kaynaklı, 2Ç23’te de gelir büyümesinde yavaşlama gözlemleyebiliriz. FAVÖK marjı, maliyet baskılarının devam etmesi nedeniyle 1Ç22'de iken, %18,2'ye gerilemiştir. Personel, bilgi teknolojileri ve komisyon giderleri geçtiğimiz yıl aynı çeyreğe göre artış kaydetmiş, ihracat maliyetleri ise gerilemiştir. Esas faaliyetlerden diğer gelirler 1Ç23'te, özellikle ticari işlemler kur farkı geliri, nispeten istikrarlı bir TL/USD kuru nedeniyle ile azalması sonrası düşüş kaydederek ve 177 milyon TL olmuştur.
Şirketin iştiraki DowAksa’nın özkaynak yöntemine göre değeri 2022 yıl sonunda 1 milyar TL’ye kıyasla 1.044 milyon TL olmuştur. DowAksa 1Ç23’te 15 milyon TL net kar açıklamıştır. Şirket 1Ç23’te 27 milyon TL net finansal gider yazmıştır. Böylelikle şirket yıllık %9, çeyreklik %59 azalışla 570 milyon TL net kar elde etmiştir. Önceki çeyreğe göre şirketin net borcu %50 azalışla 350 milyon TL olmuştur. Finansal sonuçlar ılımlı, ancak konsensüs beklentilerin üzerindedir. Hisse 2023 yılı beklentilerine göre 4,4x FD/FAVÖK ile işlem görmektedir. Şirketin finansal sonuçlarının hisse üzerindeki etkisini sınırlı pozitif olarak değerlendiriyoruz.'' ifadelerine yer verildi.
